Analyse trimestrielle à fin T1 2019

L’analyse de l’évolution de l’activité

En Bretagne, l’activité des TPE-PME au 1er trimestre 2019 a augmenté, à nombre de jours comparable, de 3,5 % par rapport au 1er trimestre 2018 (indice à 103,5), hausse supérieure de 0,9 point à la moyenne française. Malgré un résultat supérieur à celui du trimestre précédent, la région redescend à la 3ème place du classement en termes d’évolution du chiffre d’affaires (CA), sur ce trimestre de croissance nationale qui s’accélère. L’effet de base reste peu favorable (l’activité du 1er trimestre 2018 ayant été particulièrement dynamique), ce qui rend la performance régionale remarquable.

La hausse de l’activité concerne toujours l’ensemble des départements bretons. La croissance régionale est de nouveau portée par les TPE-PME de l’Ille-et-Vilaine (+4,1 %), qui prennent ce trimestre la tête du classement et du Morbihan (+4,1 %). Le Finistère (+3 %) est le département qui enregistre la plus forte accélération de son activité comparativement au trimestre précédent, il affiche ainsi une croissance supérieure à la moyenne nationale. Les entreprises des Côtes-d’Armor (+2,3 %) sont également dynamiques, malgré une hausse de leur CA en deçà des moyennes régionale et nationale.

L’indice trimestriel d’activité des TPE/PME mesure l’évolution du chiffre d’affaires moyen par entreprise et par jour.

  • Cet indice, au plus près des entreprises, permet de suivre l’activité trimestre par trimestre et de comparer les chiffres avec ceux de l’année précédente, sur la base d’un périmètre constant d’entreprises et en atténuant les effets du nombre de jours ouvrés sur leur activité.
  • Cet indice est mesuré à partir d’une moyenne trimestrielle de plus de 15 000 entreprises bretonnes.
  • Il est également décliné pour quelques grands secteurs d’activité de l’économie locale.

L’indice trimestriel d’activité des TPE/PME bretonnes

L’indice d’activité des TPE-PME bretonnes continue de croître pour le 11e trimestre consécutif. La région affiche toujours une hausse supérieure à la moyenne nationale et enregistre, malgré un effet de base défavorable, sa troisième meilleure performance depuis la mise en place du baromètre en 2015.

Les entreprises régionales affichent une augmentation moyenne de 3 % de leur CA sur les quatre derniers trimestres, supérieure de 0,9 point à la performance nationale (+2,1 %).

Les cinq grandes métropoles analysées dans le cadre de cette étude ont profité du dynamisme de l’économie bretonne au cours des trois premiers mois de l’année 2019. Cela dit, les situations ont été contrastées selon les villes.

  • Globalement, le chiffre d’affaires (non-corrigé des jours ouvrés) des entreprises bretonnes installées dans les cinq grandes villes analysées par l’Ordre des experts-comptables a progressé de +2,4% au cours du premier trimestre 2019, par rapport à la même période de 2018.
  • C’est exactement la même évolution que celle que l’on pouvait observer au cours des trois derniers mois de l’année dernière, mais cela reste moins dynamique que ce que l’on peut constater dans les zones rurales de la région.
  • Pour le troisième trimestre consécutif, la croissance de l’activité des entreprises installées dans les zones rurales est en effet sensiblement plus marquée que celle de leurs homologues des grandes villes (+3,1% par rapport à la même période de l’année précédente pour les premières, contre +2,4% pour les secondes).
  • Si la croissance moyenne des cinq métropoles de la région analysées par l’Ordre des experts-comptables est demeurée soutenue, on peut toutefois distinguer deux groupes de villes.
  • Les entreprises installées à Vannes et Quimper, qui ont enregistré des progressions de leur chiffre d’affaires nettement moins marquées que la moyenne des entreprises de la région.
  • Ainsi, après quatre trimestres consécutifs de croissance soutenue, les TPE/PME de Vannes ont marqué un (très) net coup d’arrêt au cours des trois premiers mois de l’année 2019, avec un chiffre d’affaires (non-corrigé des jours ouvrés) en hausse de « seulement » +0,5%. Une « contreperformance » qu’il convient toutefois de relativiser d’une part, parce que la croissance des entreprises de la ville avait été très soutenue au cours du quatrième trimestre 2018 et, d’autre part, parce que Vannes fait clairement partie des villes bretonnes les plus dynamiques sur les deux dernières années.
  • La croissance a également été orientée à la baisse pour les entreprises installées à Quimper, avec une hausse de leur chiffre d’affaire (toujours non-corrigé des jours ouvrés) de +0,9% par rapport aux trois premiers mois de l’année 2018. Ce ralentissement ne remet toutefois pas en cause le dynamisme des TPE/PME quimpéroises sur les derniers trimestres (Quimper fait partie des villes bretonnes les plus dynamiques sur la période 2017-2018). Notons enfin que cette croissance doit être mise en relation avec un premier trimestre 2018 très bien orienté (+4,6%) ; autrement dit, l’effet de base était clairement défavorable pour les entreprises de la ville en ce début d’année 2019.
  • Les entreprises localisées Rennes, Brest et Saint-Brieuc, qui ont connu des croissances nettement plus soutenues en ce début d’année 2019.
  • Les TPE/PME rennaises (les plus nombreuses de la région dans la base Statexpert) ont confirmé leur dynamisme de ces derniers trimestres, avec un chiffre d’affaires en hausse de près de +3%, par rapport au premier trimestre 2018. C’est ainsi que les entreprises de la ville ont affiché leur septième trimestre consécutif de croissance.
  • Bonne nouvelle pour les entreprises brestoises, qui ont confirmé leur retour en forme lors des trois premiers mois de l’année 2019. Avec une progression de leur activité de +3,7%, elles ont même affiché leur meilleure performance depuis que l’Ordre des experts-comptables suit cet indicateur. En d’autres termes, la panne de croissance de 2017 semble bel et bien derrière les entreprises de la ville.
  • Quant aux entreprises domiciliées à Saint-Brieuc, elles ont affiché une croissance de plus de +4% au cours des trois premiers mois de l’année 2019 (par rapport à la même période de l’année précédente). C’est assurément une excellente nouvelle après deux trimestres durant lesquels leur activité avait été orientée à la baisse[1].

[1] Rappelons toutefois que l’amplitude des variations concernant les entreprises de la ville doivent être prises avec certaines précautions, compte tenu de la taille de l’échantillon.

Toutes les tailles de TPE-PME enregistrent de nouveau une hausse de leur CA, celle-ci étant supérieure à la moyenne nationale de leur catégorie. La croissance des PME de plus grande taille, dont le CA annuel est supérieur à 1 million d’euros (+3,7 %) fléchit légèrement, comparativement au trimestre précédent. Elles continuent néanmoins de porter l’activité régionale avec les plus petites structures, réalisant moins de 250 K€ annuel (+3,6 %). Le rythme de croissance de ces dernières s’accélère sur ce début d’année 2019, tout comme celui des entreprises réalisant entre 250 et 499 K€ de CA annuel (+3,3 %) et celles dont le CA est compris entre 500 et 999 K€ (+2,6 %). Ainsi, les écarts de croissance entre catégories se resserrent ce trimestre.